Факторный подход в управлении бизнесом
Факторный подход в управлении бизнесом
Современная экономическая литература призывает нас, выбирая между возможными целями деятельности, такими, как, получение прибыли, удовлетворение потребностей управляющего, обеспечение благополучия сотрудников, решение социальных задач, расширение масштаба деятельности и увеличение стоимости, остановиться на увеличении стоимости бизнеса, предприятия, имущественного комплекса.
Увеличение стоимости предполагается за счёт источников стоимости, под которыми подразумевают пропорции (соотношения) между стоимостями, характеризующими те или иные стороны деятельности предприятия.
Самым очевидным источником стоимости является соотношение между затратами и выручкой. Чем больше выручка, чем ниже затраты, тем выше денежный остаток, из которого будут выплачиваться дивиденды. Поток дивидендов за несколько лет, продисконтированный на текущий год, и есть стоимость предприятия. В связи с этим, важным становится анализ того, что формирует выручку, и что формирует затраты.
Другими словами, важен анализ факторов стоимости.
Однако разные экономисты, оценивая внешнюю и внутреннюю среду предприятия, составляют разные списки факторов стоимости, включая туда множество параметров от курса валют до политических рисков. В качестве попытки наведения порядка в этом вопросе, можно предложить следующий перечень факторов.
Потребительский фактор
Размер выручки зависит не столько от того, как и какие решения принимает менеджер, сколько от того, как эти решения согласуются с конъюнктурой рынка. Разместив какой либо производственный объект в густонаселённом месте, можно обеспечить сбыт производимой на этом объекте продукции, устранить затраты на доставку продукции к потребителю.
♦ В результате, стоимость размещённого в густонаселённом районе объекта, окажется более высокой, чем другого точно такого же объекта, но размещённого далеко от рынка сбыта. У предприятий-монополистов есть возможность навязывать своим потребителям нужные условия и обоснованно высокие цены, обеспечивая для себя несправедливо высокую выручку.
Эти примеры показывают, как стоимость бизнеса создаётся рынком сбыта, создаётся потребителем, либо за счёт потребителя. А значит, данный фактор стоимости можно назвать потребительским.
Фактор оборотных средств и фактор основных средств
Но в то же время, приближение объекта к потребителю может удалить его от источников сырья. Если сырьё и материалы приходится доставлять на большие расстояния, а оборудование производится только за рубежом, то транспортные издержки и таможенные сборы поставят под угрозу стоимость бизнеса.
♦ К тому же, производитель сырья, материалов, так же, как и производитель оборудования, может оказаться монополистом. Тогда он будет диктовать свои цены и условия, обеспечивая рост стоимости собственного капитала за счет снижения стоимости капитала собственных покупателей. Подобные примеры позволяют выделить два фактора: фактор оборотных средств (сырья и материалов) и фактор основных средств (оборудования).
Положительные и отрицательные факторы
В рассмотренных примерах эти факторы оказываются отрицательными источниками стоимости. Но они могут быть и положительными. Если объект размещён вблизи источников сырья, то его стоимость окажется выше стоимости другого, точно такого же объекта, расположенного на территории, где сырья нет.
Рассмотренные факторы стоимости не подвластны менеджеру. Однако менеджер может адаптировать свой бизнес под эти факторы. Предприятие может быть возведено в пункте с большим количеством потребителей. Близость к потребителю, высокие объёмы потенциального спроса обеспечат спрос на построенный объект со стороны предпринимателей.
♦ Поэтому, при желании, построенное предприятие можно будет продать по высокой цене. В этом случае, менеджер добивается увеличения стоимости капитала за счёт потребительского фактора. Но менеджер может принять другое решение, и вложить деньги
в другой регион, построить предприятие рядом с источником сырья.
В этом случае, он сократит затраты на доставку сырья и за счёт этого повысит стоимость и основного бизнеса (производства) и самого возводимого объекта недвижимости.
Получается, что какой бы вариант вложения денег не был бы выбран, один из двух факторов всегда окажется положительным, другой отрицательным. Пытаясь найти решение, менеджер стремиться определить, что дешевле: вывозить готовую продукцию, или доставлять сырьё.
Возможен ли идеальный вариант?
В зависимости от этого, принимается решение о расположении объекта имущества. Идеальным вариантом было бы такое место, когда у западной проходной предприятия находился бы источник сырья, а у восточной потребитель. Тогда транспортные затраты исключались бы полностью.
Но так, как идеальный вариант достижим только в редких случаях, то в большинстве остальных, для обеспечения роста стоимости бизнеса потребуется поддержка ещё одного фактора – инфраструктурного (транспорт, связь и т. п.).
Дополнительный фактор
♦Инфраструктурный фактор – это обеспечение доставки сырья, если предприятие размещается рядом с потребителем; обеспечение доставки готовой продукции потребителю, если предприятие размещается рядом с источником сырья; обеспечение доставки и сырья и готовой продукции, если предприятие находится между источниками сырья и потребителями.
И только в одном случае инфраструктурный фактор не имеет значение: когда и источники сырья, и предприятие, и потребитель находятся в одном месте.
К потребительскому, сырьевому, инфраструктурному факторам стоит добавить кадровый, инновационный и экологический. Чёткое определение перечня факторов стоимости позволяет сделать процесс оценки факторов и процесс принятия решений более строгим, более формальным, и упростить достижение главной цели – увеличение стоимости бизнеса.
Если следующие 5 минут вы можете в самообразование, то переходите по ссылке и читайте следующую нашу статью: Что такое бэклинки (backlinks) и зачем они нужны?
[ninja-inline id=3280]
Понравилось? Жми “Мне Нравится“
Оставьте комментарий к этой статье ниже
